El oficio de la selección de activos, desde el análisis fundamental hasta la construcción de una tesis de inversión defendible. Se cubre valuación por descuento de flujos con el rigor del marco de Damodaran, valuación relativa, inversión por factores (Fama-French, AQR) y análisis de crédito. El entregable es un memo de inversión buy/sell/hold al nivel de un memorándum de fondo profesional.
El programa entrena la disciplina analítica que separa a un analista buy-side de un aficionado que sigue titulares. Se recorre el proceso completo de inversión —generación de ideas, análisis fundamental, valuación y decisión— con énfasis en la construcción de una tesis que resista escrutinio. La valuación se enseña con el rigor del marco de Aswath Damodaran: un DCF disciplinado exige justificar el costo de capital, la tasa de crecimiento y el valor terminal, no producir un número reconfortante. Se complementa con valuación relativa por múltiplos, entendiendo sus supuestos implícitos, y con la evidencia empírica de la inversión por factores (value, momentum, quality, size, low-volatility) documentada por Fama-French y la literatura de AQR. El proyecto final es un informe de inversión completo, con valuación, catalizadores, riesgos y una recomendación clara, evaluado con los criterios de un comité de inversión.
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