Lo más cercano a una mesa real fuera de una mesa real: microestructura, reconstrucción del libro de órdenes con datos tick, algoritmos de ejecución (VWAP, TWAP, POV, Implementation Shortfall) y análisis de costos de transacción sobre tus propias ejecuciones. Rotas por los roles de trader, ejecutor, risk y research. Entregas un desk report que se defiende ante un comité de riesgo simulado.
Una mesa institucional no le apuesta al mercado: administra un mandato con límites, benchmarks y rendición de cuentas. Ese es el marco del programa. Se abre con microestructura, en la línea de Larry Harris: quién provee y quién consume liquidez, selección adversa, fragmentación de mercados, diferencia entre feeds consolidados y directos. Luego se reconstruye un libro de órdenes real con datos tick (Databento o LOBSTER) para medir order imbalance, posición en la fila e impacto de mercado. El bloque de ejecución es el corazón: implementar y comparar VWAP, TWAP, POV e Implementation Shortfall, y hacer un TCA honesto de las órdenes propias. Market making se cubre desde el riesgo de inventario, no desde la fantasía del spread gratis. La estructura por clase de activo abarca equities (NYSE, BMV, SIC), futuros de CME, FX spot y forward con prime brokerage, y productos listados en MexDer. Riesgo de mesa se trabaja con límites, VaR y stress testing, y el P&L attribution separa alfa, beta, ejecución y suerte. Las últimas semanas son mesa en vivo, con briefing de apertura y cierre diario.
Mesa Institucional: Microestructura y Ejecución — te enviamos el brochure y un asesor te contacta.