Ochenta horas para operar como analista de portafolios. Implementas Black-Litterman completo en Python, atribuyes desempeño con Brinson-Fachler, reportas bajo principios GIPS y presentas ante un comité de inversión simulado con practitioners que han estado del otro lado de la mesa. Terminas con un mandato documentado que puedes poner en una entrevista.
Aquí se acaba el modelo de juguete. Empiezas donde termina Markowitz, con su problema estructural de sensibilidad, y construyes la solución que Fischer Black y Robert Litterman diseñaron en Goldman Sachs: partir de los pesos de equilibrio del mercado, hacer ingeniería inversa para obtener los rendimientos implícitos e incorporar tus propias views con un nivel de confianza explícito. Lo programas completo en Python. Luego pasas a lo que realmente evalúa un comité: asignación estratégica contra táctica, presupuesto de riesgo, atribución de desempeño Brinson-Fachler (¿ganaste por selección o por asignación?), métricas ajustadas por riesgo bien entendidas — Sharpe, Sortino, information ratio, alfa de Jensen, tracking error — y por qué el Sharpe miente cuando los rendimientos no son normales. Cubres el marco CFA de Investment Policy Statement, restricciones institucionales reales de liquidez, regulación, horizonte y fiscalidad, y estándares GIPS de presentación. El curso cierra con una defensa formal de 20 minutos ante practitioners que gestionan dinero, con preguntas de comité de verdad.
Portfolio Construction: Del Modelo al Comité de Inversión — te enviamos el brochure y un asesor te contacta.