El arsenal cuantitativo de la construcción de portafolios institucionales, más allá de las limitaciones de Markowitz. Se domina el modelo Black-Litterman para combinar views del gestor con el equilibrio de mercado, la presupuestación de riesgo y risk parity, modelos multifactor y la Ley Fundamental de la Gestión Activa de Grinold-Kahn. El proyecto es el diseño y defensa de un mandato institucional completo.
El programa aborda la construcción de portafolios al nivel en que operan los grandes asignadores institucionales, donde la optimización ingenua de media-varianza simplemente no sobrevive. Se parte de un diagnóstico técnico de la inestabilidad de Markowitz —soluciones de esquina, sensibilidad extrema a los insumos— para motivar el modelo Black-Litterman (1992), que ancla los rendimientos esperados en el equilibrio implícito de mercado y los ajusta con views del gestor de forma coherente y estable. Sobre esa base se construyen modelos de factores para descomponer y controlar el riesgo, se implementa risk parity y presupuestación de riesgo (Qian; el enfoque All Weather de Bridgewater), y se formaliza la gestión activa con la Ley Fundamental de Grinold-Kahn ('Active Portfolio Management'): information ratio, breadth y coeficiente de información. Se incorporan optimización robusta, resampling de Michaud y una introducción a liability-driven investing para fondos con pasivos. El proyecto final exige diseñar y defender un mandato institucional completo ante criterios profesionales.
Construcción de Portafolios Institucionales: Black-Litterman y Gestión de Riesgo — te enviamos el brochure y un asesor te contacta.